Год биржевым ПИФам в России. БПИФ или ETF?

17 сентября исполнился год с момента появления биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) на Московской бирже.

За год на бирже предложили БПИФЫ 4 российские компании: «Сбербанк Управление активами», «ВТБ Капитал Управление активами», «Газпромбанк Управление активами» и «Альфа-Капитал». На рынок вышли ведущие игроки, общая стоимость чистых активов БПИФов превышает 10 млрд рублей (150 млн долларов США).
Московская биржа громко отрапортовала об очередных достижениях, но разберемся в тонкостях.

Биржевой ПИФ можно считать чем-то средним между обычными ПИФами и ETF. Классические ПИФы и ETF - это инструменты коллективных инвестиций. Обычно ETF или ПИФ повторяет структуру индекса, говоря простыми словами – это «корзина с акциями или облигациями или на товарную группу». Ранее описывала весь механизм работы ETF в статье.

Классический ПИФ не котируется на бирже как ETF.
Чтобы привлечь деньги российских инвесторов в пассивное управление, т.е. в ПИФы, наш центральный банк придумал подобие ETF - биржевой ПИФ. Иногда БПИФы авансом называют, «ETF по локальному праву».

Нужно помнить, что в России отсутствует нормальная практика администрирования фондов, независимые трасти, полноценные кастодианы, а также нет четкого разделения на индексные и активные фонды.

Для нашей действительности, даже БПИФы уже выглядят прорывом, потому что позволяют запустить механизм ценовой конкуренции между фондами и снизить издержки инвестора. Уже через год функционирования полные инфраструктурные расходы (сумма которую платит покупатель БПИФа управляющей компании) приблизились к расходам ETF.

Рейтинг паевых фондов по комиссиям можно посмотреть на сайте Investfunds - Фонды / Рэнкинги ПИФ / Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам. Расходы по БПИФам начинаются с 0.5% годовых, так как за управление классическим ПИФом можно отдать и 5% (разница в 10 раз не может не впечатлить).

Паи БПИФа приобретаются на бирже через брокерский счет или ИИС. Минимум можно купить один пай, цена сейчас чуть больше 1000 рублей.

Всю линейку БПИФов и ETF смотрите на сайте Московской биржи .

БПИФ лучше обычных ПИФов тем, что его легко купить на бирже, есть маркетмейкер, обеспечивающий ликвидность. Цена паев меняется в течение дня, а комиссия за управление меньше, чем у абсолютного большинства российских ПИФов.

Инвестирование в биржевые фонды — это способ в один клик купить диверсифицированную корзину активов, что дает возможность инвестировать с небольшими суммами и тем, у кого нет времени разбираться, какую конкретно акцию или облигацию надо купить. БПИФы - классический инструмент умного пассивного инвестора.