Плюсы и минусы дивидендной стратегии
Что плохого или хорошего в покупке акций с высоким дивидендным потоком?
Доходы по вкладам на российском рынке стремительно снижаются, а фондовый рынок в это же время переживает подъем и демонстрирует одну из самых высоких в мире дивидендных доходностей. Это объясняется тем, что россияне теряют деньги на вкладах и ищут другой источник пассивного дохода. Для этого они открывают счета у брокеров, что увеличивает популярность дивидендных стратегий.
Начинающим инвесторам дивидендная стратегия кажется простой и безопасной.
После покупки акций компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды акционерам - нужно терпеливо ждать стабильного дохода.
Однако, перед тем как выкладывать деньги, стоит ознакомиться как с достоинствами, так и с недостатками дивидендной стратегии.
Начинающим инвесторам дивидендная стратегия кажется простой и безопасной.
После покупки акций компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды акционерам - нужно терпеливо ждать стабильного дохода.
Однако, перед тем как выкладывать деньги, стоит ознакомиться как с достоинствами, так и с недостатками дивидендной стратегии.
Плюсы дивидендной стратегии
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
Реальные деньги на счете
Инвестируя, мы ожидаем дохода от вложений, предпочтительно на постоянной основе и реальными деньгами. Именно дивиденды обеспечивают соблюдение данных условий. Это не виртуальные деньги, существующие исключительно в электронном виде, а настоящие, физические поступления.
При заключении брокерского договора, инвестор может решить, будут ли поступающие дивиденды направлены на реинвестирование, или же они будут зачисляться на брокерский или личный счёт. Автоматический перевод средств через брокера на реинвестирование возможен только у зарубежных брокеров.
При заключении брокерского договора, инвестор может решить, будут ли поступающие дивиденды направлены на реинвестирование, или же они будут зачисляться на брокерский или личный счёт. Автоматический перевод средств через брокера на реинвестирование возможен только у зарубежных брокеров.
Понятный результат
Прогнозирование будущей доходности дивидендного портфеля даёт достоверную информацию, в отличие от расчёта перспектив инвестиций в акции роста. Если на цену акций влияет множество факторов, то дивиденды — стабильный показатель, который, как правило, может измениться только при возникновении форс-мажорных обстоятельств как, например, коронавирус.
Четкие критерии отбора
Из всех стратегий инвестирования дивидендная — самая прозрачная и понятная.
Подробнее про дивидендные стратегии в предыдущей статье.
Если вы понимаете, как отбирать акции в портфель, как рассчитывать коэффициент выплаты дивидендов и знаете, на что обращать внимание в корпоративной отчетности, то этого достаточно для самостоятельного формирования дивидендного портфеля.
Подробнее про дивидендные стратегии в предыдущей статье.
Если вы понимаете, как отбирать акции в портфель, как рассчитывать коэффициент выплаты дивидендов и знаете, на что обращать внимание в корпоративной отчетности, то этого достаточно для самостоятельного формирования дивидендного портфеля.
Эффект сложного процента
Ничто не приносит больший доход инвестору, чем понимание и использование сложного процента. Для использования данного метода необходимо постоянно реинвестировать хотя бы часть дивидендных выплат в покупку новых акций той же компании. Тогда сумма вложений увеличивается и растут дивиденды.
Если горизонт инвестирования длинный и есть возможность хотя бы часть дивидендного потока ежегодно реинвестировать в покупку новых дивидендных акций — то рано или поздно эффект сложного процента превратит нас в очень обеспеченных людей.
Первое время снимала дивиденды для использования их в других целях, но сегодня пересмотрела подход и реинвестирую большую часть дивидендной прибыли.
В США брокерские компании предоставляют услугу автоматического реинвестирования дивидендов. При поступлении дивидендов на счет, брокер вместо вас покупает на всю сумму или ее часть ценные бумаги именно тех компаний, от которых поступили деньги.
В России пока нет такой услуги, инвесторы сами принимают решение о том, докупать акции на полученные дивиденды или нет.
Если горизонт инвестирования длинный и есть возможность хотя бы часть дивидендного потока ежегодно реинвестировать в покупку новых дивидендных акций — то рано или поздно эффект сложного процента превратит нас в очень обеспеченных людей.
Первое время снимала дивиденды для использования их в других целях, но сегодня пересмотрела подход и реинвестирую большую часть дивидендной прибыли.
В США брокерские компании предоставляют услугу автоматического реинвестирования дивидендов. При поступлении дивидендов на счет, брокер вместо вас покупает на всю сумму или ее часть ценные бумаги именно тех компаний, от которых поступили деньги.
В России пока нет такой услуги, инвесторы сами принимают решение о том, докупать акции на полученные дивиденды или нет.
Если бы в 2007 году вы вложили 228 тысяч рублей в акции ГМК "Норникель", то в 2019 году один только рост курса акций увеличил бы вложения до 576 тысяч рублей, а с учетом полученных дивидендов (262 тыс.) ваш капитал составил бы 838 тысяч рублей. В том же случае, если бы вы потратили дивиденды - 262 тысячи – на реинвестирование, то в 2019 году капитал увеличился бы до 1.118 тысяч рублей – почти в два раза больше того, что вы заработали на росте курса акций.
На длинных промежутках времени данная разница растет практически в геометрической прогрессии.
Если бы вы вложили 300$ в 1980 году в акции компании Coca-Cola, то в 2020 году чистый рост курса акций увеличил бы вложения до 25.000$, с учетом полученных дивидендов (20.000$) сумма бы составила 45.000$. Если бы вы реинвестировали дивиденды в покупку акций компании, то капитал составил бы 113.179$, т.е. практически в пять раз больше роста курсовой стоимости.
Рост дивидендов вместе с ростом бизнеса
Дивиденды компания выплачивает из прибыли, поэтому рост бизнеса часто сопровождается ростом дивидендов. Эффект становится заметен на длинных временных горизонтах.
Вот, например, пять компаний, у которых дивидендные выплаты на одну акцию на десятилетнем отрезке выросли больше чем в десять раз. Это сопровождалось ростом рыночной капитализации. Инвестор получил двойную выгоду: рост дивидендов и рост стоимости акций.
Ярким примером является алмазодобывающая компания АЛРОСА, чьи дивидендные выплаты выросли в 27 раз за 10 лет.
Несмотря на кажущуюся примитивность дивидендной стратегии, в ней есть нюансы и сложные стороны.
Тем не менее она дает возможность частным инвесторам зарабатывать не агрессивной торговлей на бирже, а посредством долгосрочных вложений в деятельность надежных крупных компаний.
Вот, например, пять компаний, у которых дивидендные выплаты на одну акцию на десятилетнем отрезке выросли больше чем в десять раз. Это сопровождалось ростом рыночной капитализации. Инвестор получил двойную выгоду: рост дивидендов и рост стоимости акций.
Ярким примером является алмазодобывающая компания АЛРОСА, чьи дивидендные выплаты выросли в 27 раз за 10 лет.
Несмотря на кажущуюся примитивность дивидендной стратегии, в ней есть нюансы и сложные стороны.
Тем не менее она дает возможность частным инвесторам зарабатывать не агрессивной торговлей на бирже, а посредством долгосрочных вложений в деятельность надежных крупных компаний.
Минусы дивидендной стратегии
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
Дивидендный гэп
Период выплаты дивидендов отрицательно сказывается на цене акций.
Размер дивидендов, который вычитается из стоимости акций в день закрытия реестра, называется дивидендным гэпом. Подробно про дивидендный гэп можно прочитать здесь.
Никто не сможет предугадать насколько быстро закроется дивидендный гэп. Бывает, что дивидендный гэп закрывается в течение нескольких недель, но в случае возникновения проблем у компании цена акций рискует остаться ниже дивидендной отсечки, месяцы или годы, а может и вовсе не вернуться к прежним показателям.
Размер дивидендов, который вычитается из стоимости акций в день закрытия реестра, называется дивидендным гэпом. Подробно про дивидендный гэп можно прочитать здесь.
Никто не сможет предугадать насколько быстро закроется дивидендный гэп. Бывает, что дивидендный гэп закрывается в течение нескольких недель, но в случае возникновения проблем у компании цена акций рискует остаться ниже дивидендной отсечки, месяцы или годы, а может и вовсе не вернуться к прежним показателям.
Новостной шум
Чем более стабильный поток дивидендов выплачивает компания, тем больший новостной шум сопровождает каждую выплату.
Новости о предполагаемом росте размера дивидендов, могут спровоцировать значительный рост акций, так называемое "дивидендное ралли". А если позитивные прогнозы не оправдаются, то обрушит стоимость акций, значительно ниже точки первоначально роста.
Держателям дивидендных акций важно понимать, почему менеджмент компании заинтересован в выплате высоких дивидендов (о российских особенностях писала в статье ранее). Нужно изучать дивидендную политику и видеть фундаментальные основы цены акции.
Пока компании выгодно платить дивиденды, домыслы и вымышленные новости не окажут влияния на их размер.
Новости о предполагаемом росте размера дивидендов, могут спровоцировать значительный рост акций, так называемое "дивидендное ралли". А если позитивные прогнозы не оправдаются, то обрушит стоимость акций, значительно ниже точки первоначально роста.
Держателям дивидендных акций важно понимать, почему менеджмент компании заинтересован в выплате высоких дивидендов (о российских особенностях писала в статье ранее). Нужно изучать дивидендную политику и видеть фундаментальные основы цены акции.
Пока компании выгодно платить дивиденды, домыслы и вымышленные новости не окажут влияния на их размер.
Налоги
Налоги на дивиденды составляют 13% и выплачиваются самим эмитентом. На счет инвестора поступают уже сумма без учета налога.
Это означает, что эти суммы нельзя предъявить к налоговому вычету.
Это означает, что эти суммы нельзя предъявить к налоговому вычету.
Высокие дивиденды не всегда хорошо
Помните, что дивиденды - это процент от прибыли бизнеса, который он выплачивает своим владельцам (акционерам) в форме денежных средств, также указанный в качестве коэффициента дивидендных выплат . Деньги, выплачиваемые в виде дивидендов, не реинвестируются в бизнес.
Если компания платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли , это может быть признаком того, что руководство предпочитает не инвестировать в компанию. Значит менеджмент не видит перспектив своего бизнеса.
Таким образом, коэффициент выплаты дивидендов , который измеряет процент прибыли, которую компания выплачивает акционерам, является ключевым показателем, за которым следует следить, поскольку это признак того, что у плательщика дивидендов все еще есть возможность реинвестировать и развивать свой бизнес.
Нужно помнить, что высокие дивиденды - не всегда хорошо.
Если компания платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли , это может быть признаком того, что руководство предпочитает не инвестировать в компанию. Значит менеджмент не видит перспектив своего бизнеса.
Таким образом, коэффициент выплаты дивидендов , который измеряет процент прибыли, которую компания выплачивает акционерам, является ключевым показателем, за которым следует следить, поскольку это признак того, что у плательщика дивидендов все еще есть возможность реинвестировать и развивать свой бизнес.
Нужно помнить, что высокие дивиденды - не всегда хорошо.
Сезонность дивидендных выплат
В то время как американские компании выплачивают дивиденды ежеквартально, на российском фондовом рынке выплаты производятся раз в год приходятся на лето-начало осени. Это создает значительный временной разрыв в получении денег.
Целесообразно совмещать дивидендную стратегию с облигационной, чтобы денежные поступления осуществлялись в течение всего года.
Целесообразно совмещать дивидендную стратегию с облигационной, чтобы денежные поступления осуществлялись в течение всего года.
Не все инвесторы одинаковы
Об этом говорил Уоррен Баффет в своем письме акционерам в 2012 году (на странице 19).
Он утверждал, что инвесторы, которым нужно получать постоянный доход на жизнь со своего портфеля, могут просто продавать правильное количество акций каждый год. Дивиденды же не дают такой гибкости, поскольку они выплачиваются из расчета на акцию, и поэтому некоторые инвесторы фактически получают больше денег, чем им нужно!
Если вы молоды и инвестируете вдолгую, то вам интереснее получать больший рост стоимости акции, чем большой дивидендный доход.
Это означает, что каждый раз получая дивиденды, вам нужно искать новые инвестиционные возможности.
Молодым инвесторам может быть лучше, если компания сохранит денежные средства и вложит их для них.
Чтобы получить очень хорошее представление о некоторых недостатках дивидендных стратегий, посмотрите письмо Уоррена Баффета акционерам от 2012 года - см. cтр. 19!
Он утверждал, что инвесторы, которым нужно получать постоянный доход на жизнь со своего портфеля, могут просто продавать правильное количество акций каждый год. Дивиденды же не дают такой гибкости, поскольку они выплачиваются из расчета на акцию, и поэтому некоторые инвесторы фактически получают больше денег, чем им нужно!
Если вы молоды и инвестируете вдолгую, то вам интереснее получать больший рост стоимости акции, чем большой дивидендный доход.
Это означает, что каждый раз получая дивиденды, вам нужно искать новые инвестиционные возможности.
Молодым инвесторам может быть лучше, если компания сохранит денежные средства и вложит их для них.
Чтобы получить очень хорошее представление о некоторых недостатках дивидендных стратегий, посмотрите письмо Уоррена Баффета акционерам от 2012 года - см. cтр. 19!
Пройди тест по финансовой грамотности
В Европе и США - это стандартный тест, который проходят люди старше 17 лет. Всего 10 вопросов!
На первый взгляд дивидендная стратегия инвестирования проста. Тем не менее, чтобы использовать полный потенциал стратегии, инвестор должен уметь анализировать акции и располагать опытом, чтобы здраво оценивать ситуацию и не совершать необдуманных действий.
Если опыт приходит со временем, то знания о плюсах и минусах дивидендного инвестирования - практическая информация, доступная каждому.
Несмотря на минусы дивидендная стратегия инвестирования привлекательна и несёт минимальные риски для начинающих и опытных инвесторов. Дивидендный доход - приятное дополнение к росту курсовой стоимости портфеля. Доход, который можно без ущерба для целостности инвестиционного портфеля использовать на текущие нужды является плюсом, перевешивающим все минусы.
Если опыт приходит со временем, то знания о плюсах и минусах дивидендного инвестирования - практическая информация, доступная каждому.
Несмотря на минусы дивидендная стратегия инвестирования привлекательна и несёт минимальные риски для начинающих и опытных инвесторов. Дивидендный доход - приятное дополнение к росту курсовой стоимости портфеля. Доход, который можно без ущерба для целостности инвестиционного портфеля использовать на текущие нужды является плюсом, перевешивающим все минусы.
Заключение
В конечном счете, инвесторам лучше всего смотреть не только на дивидендную доходность, но и на несколько ключевых факторов, которые могут помочь повлиять на их инвестиционные решения. Дивидендная доходность в сочетании с общей доходностью может быть главным фактором, поскольку дивиденды часто используются для повышения общей доходности инвестиций.
Еще про акции и дивиденды